Los FlexiFonds están al fondo

¿Vale la pena invertir parte de sus ahorros en la familia de fondos FlexiFonds del Fonds de solidarité FTQ, ya sea mediante la transferencia de su RRSP del Fonds FTQ al FEER de los FlexiFonds o simplemente mediante una inversión directa en FlexiFonds?

Esta pregunta me la han hecho muchas veces. De hecho, la rentabilidad de los FlexiFonds de Fonds FTQ no ha resultado atractiva, al menos hasta ahora.

El Fondo FTQ puede presumir de la elevada proporción que ocupan las inversiones quebequenses en las carteras de sus FlexiFonds, pero los FlexiFonds aún deben ofrecer una rentabilidad competitiva.

Existen tres FlexiFonds, cuyas carteras se distribuyen de la siguiente manera:

1. FlexiFonds Prudent: 43,4% acciones y 56,2% bonos

2. The Balanced FlexiFonds: 61,7% acciones y 37,9% bonos

3. El Croissance FlexiFonds: 82,1% acciones y 17,5% bonos

En cada uno de los FlexiFonds, las acciones del Fonds FTQ representan el 27,1% de las carteras.

Dado el peso de los valores en cada cartera, estamos hablando, por tanto, de fondos de inversión cuyo nivel de riesgo varía de medio a alto.

Durante el período de cinco años hasta el 30 de junio de 2024, FlexiFonds Prudent registró un magro rendimiento anualizado del 2,37%. A Balanced FlexiFonds le fue un poco mejor con una rentabilidad del 3,79%. Y por su parte, el FlexiFonds Croissance registró una rentabilidad anualizada del 5,55%.

Sin correr el menor riesgo, los bonos bursátiles ofrecidos por Épargne Placements Québec registraron, durante el período correspondiente (junio de 2019 a junio de 2024), una rentabilidad anualizada del 6,4%. Estos Bonos del Mercado de Valores se basan en el desempeño del Índice IQ-30, índice que está compuesto por las 30 grandes empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto y que tienen su sede en Quebec.

Además, con un nivel de riesgo similar al de los Flexifonds, un inversor habría obtenido, en cinco años, una rentabilidad anualizada del 6,71% con el fondo equilibrado “iShares Core Balanced ETF Portfolio”. Cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto bajo el símbolo de cotización.

En la misma línea, está la “Cartera ETF equilibrada de Vanguard”, que produjo un rendimiento del 6,2% durante el mismo período de cinco años. Puede comprar este fondo diversificado como una sola acción. Aparece bajo el símbolo VBAL.

Otra comparación interesante. Con una cartera equilibrada compuesta por sólo tres fondos indexados que se pueden comprar en la Bolsa de Valores de Toronto, habría obtenido una rentabilidad anualizada del 6,6% en cinco años.

La distribución de la cartera equilibrada en cuestión es la siguiente: 40% bonos canadienses con el fondo indexado cotizado bajo el símbolo XBB; 30% de acciones canadienses con el fondo indexado XIC; y 30% de acciones globales con el fondo indexado XWD.

Por último, cabe señalar que la rentabilidad media anualizada de los fondos diversificados de los 26 fondos de pensiones canadienses supervisados ​​por la empresa Telus Santé asciende al 7,72% en cinco años.

RENTABILIDAD ANUALIZADA

5 AÑOS A PARTIR DEL 30 DE JUNIO DE 2024

FlexiFonds Prudente 2,37%

FlexiFonds Equilibró 3,79%

FlexiFonds Crecimiento 5,55%

Bonos del mercado de valores (EPQ) 6,41%

ETF equilibrado iShares (XBAL) 6,71%

ETF equilibrado de vanguardia (VBAL) 6,2%

Cartera XBB, XIC, XWD 6,6%

Fondos de pensiones diversificados 7,72%